En las fauces de Goldman Sachs: Barça y Valencia hipotecan su futuro con el nuevo Camp Nou y el Nou Mestalla

El FC Barcelona y el Valencia CF se medirán este domingo 26 de enero (21.00 horas) en un duelo de urgencias de la Liga. El conjunto che, penúltimo, necesita empezar a sumar de tres en tres con tal de abandonar la zona baja. Peter Lim, el propietario del club valencianista, se plantea vender la entidad, y un descenso echaría al traste sus pretensiones de ingresar 450 millones de euros.

Por su parte, el Barça se ha alejado hasta 7 puntos del Real Madrid, el líder, y tampoco tiene margen de error. Montjuïc acogerá una contienda entre dos equipos que también tocaron fondo en los despachos. Ambos equipos históricos del fútbol español han tenido que recurrir a Goldman Sachs y aunan una deuda de 2.000 millones con el fondo de inversión norteamericano. En gran medida, la financiación del nuevo Camp Nou y el Nou Mestalla ha sometido a las dos instituciones ante la banca de inversión neoyorquina.

Dos préstamos de 186 millones

Se avecinan tiempos de cambio en el Valencia. Si el descenso no ahuyenta a posibles compradores, el plan de Peter Lim pasa por desprenderse más pronto que tarde de la entidad a cambio de unos 450 millones. Independientemente de dicha operación, el club de la capital del Turia recibió a finales de 2024 dos préstamos por un valor de 186 millones con los que reestructurar la deuda y emprender la fase final de financiación del Nou Mestalla. El actor principal, Goldman Sachs.

Peter Lim en una imagen de archivo EFE

Fachada del Nou Mestalla, futuro estadio del Valencia REDES

El banco estadounidense aprobó un préstamo puente a corto plazo de 65 millones que posteriormente se refinanciará en el marco del proyecto del Nou Mestalla, como anunció el propio club en un comunicado. Si las negociaciones prosperan, el mismo acreedor concederá próximamente otro crédito de 325 millones que significará el regreso íntegro de los 65 kilos iniciales al 7,13%, según la Cadena Ser.

Cambio de acreedor

En otra línea de crédito corporativa a largo plazo de 121 millones, proporcionados por el fondo United States Private Placement (USPP), Goldman actuó como broker, es decir, intermediario de la transacción. Con tres años de carencia, el préstamo empezará a saldarse en 2027 al 6,53% de interés fijo. Al margen de dar el impulso definitivo al costeo del nuevo feudo valencianista, la financiación total de 186 millones sirvió a la entidad para liquidar sus deudas con Caixabank, Gedesco y Right Limited and Media.

Diseño de la cubierta del Nou Mestalla, estadio del Valencia REDES

Proyecto definitivo del Nou Mestalla REDES

Goldman es el agente estructurador designado para encontrar la financiación del Nou Mestalla cuya finalización requerirá de otros 140 millones. En realidad, el pasivo solo cambia de dueño, pero en unas condiciones más favorables a la institución che. La deuda con los anteriores acreedores ascendía al 9% de interés medio, según algunas informaciones. La refinanciación de 186 millones oscila entre el 6% y el 7% de interés.

El Barça debe 1.894 millones

Por su parte, el club presidido por Joan Laporta adeuda 1.450 millones más intereses del crédito del Espai Barça, concedido por 20 inversores encabezados por Goldman y JP Morgan. Varias informaciones apuntaron que ambos acreedores aportaron unos 500 millones del préstamo.

Joan Laporta, un diseño del futuro Camp Nou y el logotipo de Goldman Sachs MONTAJE CULEMANIA

Además, la entidad catalana salda devuelve el crédito salvavidas concedido por la firma norteamericana en 2021. La inyección de 595 millones, de los que restan 444 kilos por liquidar, permitió reestructurar la astronómica deuda y hacer frente a las obligaciones a corto plazo. El importe pendiente de saldar por ambos préstamos se sitúa en 1.894 millones en 2025.

Préstamo de 595 millones

Cuando la junta directiva de Joan Laporta heredó el cargo en 2021, los pasivos no permitían ni siquiera abonar las nóminas de una primera plantilla con sueldos desorbitados. La entidad tampoco podía desembolsar los plazos pactados por los fichajes de Ousmane Dembelé y Philippe Coutinho. 

De ahí la llamada de Laporta a Goldman, que ya había perdonado la devolución de un préstamo puente de 90 millones en 2020 por la construcción del Estadi Johan Cruyff. El 20 de junio de 2021 se aprobó en la asamblea de socios compromisarios el préstamo salvavidas de 595 millones, que aportaron liquidez y permitieron reestructurar la deuda.

Deuda hasta 2031

Los derechos televisivos íntegros de la institución barcelonista sirvieron de garantía del crédito. Precisamente, la cesión del 25% de los derechos audiovisuales a Sixth Street obligó a liquidar a tocateja 125 millones de la deuda. Aquella reducción de golpe no solo rebajó sustancialmente el importe a devolver, sino también los plazos anuales de restitución del préstamo.

Los vencimientos de devolución del préstamo de Goldman Sachs al Barça FCB

A principios de 2025, el FC Barcelona debe 444 millones relativos al préstamo de 595 millones. Los plazos del primer tramo de devolución rondan los 30 kilos anuales hasta 2031, cuando se finiquitarán los 267,4 millones restantes.

La incógnita del Espai Barça

Mejor salud financiera requerirán los vencimientos del Espai Barça, con un interés medio del 5,53% y tres tramos tras cinco años de carencia: el primero de 5 años y el segundo de 7 a 9 años, ambos con opción de refinanciación, y un tercero de 20 a 24 años. Goldman Sachs y JP Morgan se llevan la palma de la financiación con una inyección de unos 500 millones.

Vista aérea del Espai Barça con el Real Club de Polo y el espacio en venta arriba a la izquierda Cedida

Los 950 millones restantes proceden de los otros 18 inversores y se regresarán mediante ocho emisiones de bonos, cuyo vencimiento comprende desde 2028 hasta 2057. La gran preocupación a medio plazo se cierne sobre 2028, año límite para liquidar 800 millones del crédito, según estipula la escritura del Fondo de Titulización