Kiat Lim, Joan Laporta y el logotipo de Goldman Sachs en un fotomontaje con el nuevo Mestalla y el Spotify Camp Nou MONTAJE CULEMANIA
Barça y Valencia deben 2.437 millones de euros a Goldman Sachs por las obras de sus nuevos estadios
Tanto el club azulgrana como la entidad che han reestructurado sus respectivos pasivos con financiación del banco de inversión norteamericano
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El FC Barcelona comienza a saldar con Goldman Sachs y otros 20 acreedores los primeros intereses contraídos por el crédito del Espai Barça. El club presidido interinamente por Rafa Yuste pagó 44,5 millones de euros que vencían en diciembre de 2025. El regreso al Spotify Camp Nou en noviembre tendría que permitir el cumplimiento del presupuesto 2024-25 destinado al estadio: 226 millones de euros. El templo barcelonista no alcanzará la velocidad de crucero de los 400 millones anuales hasta el curso 28-29, tras la colocación íntegra de la cubierta.
Goldman encabezó la financiación de las obras mediante un crédito de 1.450 millones, ampliable en otros 50, proporcionado por el propio banco norteamericano y otros 20 inversores. El gigante de las finanzas comandó la reestructuración de la deuda del Barça, pero también ha reordenado los pasivos del Valencia CF a través de un préstamo de 121 millones. El club che obtuvo otros 322 millones de la entidad financiera neoyorquina en 2025 para la finalización de las obras del nuevo estadio de Mestalla. En total, las obligaciones conjuntas de ambos clubes con su principal acreedor ascienden a 2.437 millones.
Préstamo puente y línea de crédito
El embiste financiero del coronavirus afectó especialmente a la institución presidida actualmente por Kiat Lim, así como a sus homólogos barcelonistas. A finales de 2024, tuvieron que aprobar dos préstamos por un total de 186 millones que servirían para reestructurar la deuda y encarar la fase final de la financiación para erigir el coliseo che: un préstamo puente de 65 millones, cancelado en 2025, y una línea de crédito corporativo a largo plazo de 121 millones.
Interior del Nou Mestalla, futuro estadio del Valencia VCF
La primera operación se refinanció en el marco de la concesión de los 322 millones para la construcción del futuro recinto. La segunda consistió en una línea de crédito concedida por el fondo United States Private (USPP) tras unas negociaciones en las que Goldman ejerció de intermediario. El citado préstamo se comenzará a devolver en 2027, tras expirar los tres años de carencia, con un interés fijo al 6,53%. El total de 186 millones sirvió para finiquitar las deudas con Caixabank, Gedesgo y Right Limited and Media.
Financiación de 322 millones
En junio de 2025, la inyección financiera que costeará el Nou Mestalla, aparte de los fondos recibidos por el acuerdo entre el fondo CVC Capital Partners y la Liga, cogió forma definitiva. Goldman se desempeñó como agente estructurador de una financiación de 322 millones.
Proyecto definitivo del Nou Mestalla REDES
Recreación de la zona Vip del Nou Mestalla, cuya venta gestionará Legends VCF
La operación se dividió en dos partes: una emisión de bonos por valor de 237 millones con vencimiento a 28 años y un préstamo de 85 millones a cinco años que se devolverá gracias a los ingresos generados por la venta de los terrenos del antiguo estadio. Como el Espai Barça, el capital percibido para las obras del Nou Mestalla no comprometerá la propiedad del club tras la constitución de un Fondo de Titulización de Activos (FTA). La facturación comercial futura del recinto ejercerá de garantía, amén de una hipoteca sobre la parcela del estadio en última instancia.
Al rescate del Barça
Goldman no solo lideró la financiación del crédito de 1.450 millones para la construcción del Espai Barça, sino que ya había salvado años antes de la quiebra a la entidad catalana. En la época que la junta directiva de Josep María Bartomeu llevaba el timón, el banco estadounidense concedió un préstamo de 90 millones para realizar los primeros trabajos preliminares en el Spotify Camp Nou y levantar el Estadi Johan Cruyff. Con esto, el golpe de la pandemia dinamitó un equilibrio financiero que ya se tambaleaba con el agua al cuello.
Joan Laporta, en un fotomontaje con el logotipo de Goldman Sachs y el Spotify Camp Nou de fondo MONTAJE CULEMANIA
La plana mayor barcelonista no tuvo más remedio que solicitar una moratoria de 12 meses en 2020. La junta entrante presidida por Joan Laporta se encontró con una radiografía económica desoladora y tampoco pudo saldar la deuda. Aun así, Goldman no ejecutó las garantías, sino que aprobó un nuevo préstamo puente de 80 millones para afrontar una montaña de deudas a corto plazo que ascendía a 731 millones para el 30 de junio de 2021.
El vencimiento de la deuda del Barça por el préstamo de Goldman Sachs a 30 de junio de 2025.png FCB
El acreedor norteamericano volvió a aliarse con el abogado catalán y sus camaradas en agosto del mismo año para aportar un préstamo de 595 millones en forma de desfibrilador para sacar al club de la UCI financiera. La fuente de liquidez permitió cancelar el préstamo puente, pagar nóminas y otras obligaciones a corto plazo, además de reestructurar los pasivos. La entidad bancaria emitió cuatro series de bonos Senior Secured Notes a un interés fijo del 1,98%. Como en 2025 se lanzó una quinta serie de bonos por importe de 80 millones, el importe pendiente de liquidar se mantiene en los 499,6 millones. En junio de 2026, caduca otro plazo anual de 28,6 millones.
1.495 millones para el Espai Barça
Finalmente, en abril de 2023, Barça y Goldman sellaron sus votos a largo plazo para levantar la obra magna del Espai Barça. El banco de inversión neoyorquino y otros 20 inversores aportaron 1.450 millones fijos y otros 50 variables. A 2026, el club ha dispuesto de 1.495 kilos. La devolución, garantizada por los nuevos ingresos del estadio desde su reapertura, se estructuró inicialmente en tres períodos de vencimientos a contar tras cinco años de carencia: 615 millones a partir de los cinco años, es decir, 2028; 500,2 millones entre los siete y los 9 años; tras dos tramos refinanciables, un tercer tramo no sujeto a renegociación por 390 millones entre los 20 y los 24 años.
La división de los costes del crédito para el Espai Barça FCB
Financiación inicial (2023) Refinanciable | Nueva estructura (2025) Refinanciable |
615 millones | 208 millones |
500,2 millones | 500,2 millones |
362,8 millones | 786,8 millones |
Total: 1.478,1 millones | Total: 1.495,1 millones |
No obstante, en verano de 2025, el director financiero Manel del Río, actualmente CEO del FC Barcelona, encabezó las negociaciones para cerrar una refinanciación de 424 millones. El interés medio del 5,53% del crédito se rebajó hasta el 5,19% sobre el citado importe, que se aplazó al tercer período de vencimientos. Así, el primer tramo disminuyó de los 615 millones a los 208 y el tercero aumentó hasta los 786,8. El Fondo de Titulización canaliza la operación para asegurar la devolución del capital y evitar que los bonistas tengan derechos sobre el club en caso de impago.
