Audax ya sabe con quién se disputa el control de la energética noruega Elmera y el rival es de enjundia. El grupo Fortum, participado por el Estado finlandés y uno de los mayores productores europeos de energía limpia, lanzará una OPA sobre Elmera cuyo precio supera en un 14% al que incluye la oferta anunciada el pasado jueves por la compañía que preside y controla José Elías.
En concreto, Fortum retribuirá a los accionistas de Elmera con 47 coronas noruegas por cada uno de los títulos, frente a las 41,2 coronas que contempla la oferta de Audax. Al cambio actual, la propuesta de la empresa finlandesa supone valorar Elmera en algo más de 450 millones de euros, algo más de 50 millones por encima de la OPA de la energética con sede en Badalona.
Además, la oferta de Fortum cuenta con el añadido de tener el favor del consejo de administración de Elmera al completo. A primera hora de este lunes, la empresa noruega ha comunicado a la Bolsa de Oslo el acuerdo alcanzado por unanimidad entre su órgano de gobierno y el oferente finlandés para el lanzamiento de la OPA.
El consejo emitirá una recomendación a los accionistas para que acepten la oferta de Fortum. Además, tanto sus miembros a título individual como los socios a los que representan (en el caso de los dominicales) se han comprometido a participar en la operación.
Jose Elías, presidente de Audax Renovables, en una fotografía corporativa
De este modo, la OPA de Fortum cuenta con el apoyo de accionistas que suman algo más del 37% del capital. Un porcentaje que se sitúa algo por debajo de la adhesión que había logrado previamente Audax. De acuerdo con el anuncio que hizo público el pasado jueves, el 43% del capital de Elmera se había comprometido a dar el sí a la propuesta de la energética catalana.
El consejo de Elmera ya anunció la pasada semana que negociaba una propuesta alternativa a la de Audax, aunque por entonces no reveló quién estaba detrás. En aquel momento, el órgano de gobierno de la empresa noruega hablaba de una "propuesta no vinculante", aunque sí adelantaba que la contraprestación económica era sustancialmente superior a la del grupo liderado por Elías.
Bajo tal premisa, el consejo de Elmera había decidido entablar negociaciones en exclusiva con los autores de la propuesta alternativa, que ha resultado ser Fortum. También inició el proceso para la realización de una 'due dilligence', lo que motivó la reacción de Audax.
A través de un comunicado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), Audax se mostró dispuesta a subir su oferta por Elmera, siempre y cuando contara con las mismas condiciones que el oferente competidor; es decir, en el caso de que también pudiera llevar a cabo un análisis de la información no pública de la empresa noruega.
Objetivo complicado
Algo que, a la vista de los acontecimientos, se antoja complicado. En tal caso, Audax señaló que se replantearía la operación.
A poco más de una hora de la media sesión, sus acciones suben algo más de un 0,5%. Por su parte, los títulos de Elmera ya cotizan muy próximos al precio de la OPA de Fortum, que también sube en el Nasdaq Helsinki.