El sector bancario está listo para distribuir 9.340 millones de euros entre sus accionistas debido a los récords alcanzados en 2022. Las seis compañías del Ibex 35 (Santander, BBVA, CaixaBank, Sabadell, Bankinter y Unicaja) planean pagar los mayores dividendos de los últimos años, que han sido impulsados por el aumento de las tasas de interés y la buena gestión de sus inversiones.

Además de elevar el porcentaje de descuentos destinados a los próximos dividendos, estas instituciones también prevén aumentar los pagos en efectivo y, en algunos casos, implementar programas de recompra de acciones.

Distribución de Dividendos en el Sector Bancario Español

Santander está distribuyendo una cantidad récord de 3.800 millones de euros a sus accionistas, tras obtener las ganancias más altas de su historia en el año 2022. A pesar de ello, la política de "pay out" de Santander sigue siendo la más baja del sector, con solo el 40% de sus ganancias distribuidas en forma de dividendos en efectivo y programas de recompra de acciones. El 28 de febrero, en el Día del Inversor, Santander anunciará sus nuevas guías de dividendo, con expectativas de aumentar su "pay out" hasta el 50%.

BBVA distribuirá el mayor dividendo en efectivo de la banca española, con 43 céntimos por título, y una recompra de acciones por 422 millones de euros. La entidad, dirigida por Carlos Torres, está recompensando a sus accionistas con 3.000 millones de euros, representando el 47% de sus ganancias. BBVA podría realizar más recompras de acciones en el presente ejercicio.

Presidente del BBVA

CaixaBank ha mantenido una de las políticas de "pay out" más altas del sector bancario, distribuyendo el 55% de sus ganancias de 2022, es decir, 1.700 millones de euros, en forma de dividendo en efectivo. La Fundación La Caixa y el Estado serán los mayores beneficiados, con 500 millones y 250 millones de euros respectivamente.

Banco Sabadell ha aumentado su política de "pay out", distribuyendo la mitad de sus ganancias de 2022 entre sus accionistas, con un total de 430 millones de euros en forma de dividendo en efectivo y recompra de acciones.

Bankinter, con un descenso histórico en términos recurrentes, pagará a sus accionistas 280 millones de euros en forma de dividendos en efectivo, manteniendo su tradicional política de remuneración.

Unicaja, recién incluido en el Ibex 35, también ha anunciado que distribuirá la mitad de sus ganancias en forma de dividendos en efectivo, con un total de 190 millones de euros.

Banca española defiende su política de reparto de dividendos ante las advertencias del BCE

En total, los seis bancos mencionados han dedicado 9.340 millones a la remuneración de sus accionistas, lo que representa un aumento del 37% en comparación con el año anterior, cuando los descuentos fueron de 6.800 millones. Además, también superan en un 23% los 7.531 millones de dividendos distribuidos en 2007, que hasta ahora marcaban el récord histórico. La política de distribución masiva de dividendos por parte de los bancos representa un desafío al Banco Central Europeo (BCE), que ha pedido a los bancos que sean prudentes y utilicen estos descuentos para aumentar sus fondos destinados a cubrir los impagos futuros debido a la crisis de precios y a las subidas continuas de los tipos de interés. Sin embargo, las entidades financieras han considerado que es el momento adecuado para recompensar a sus accionistas, que fueron privados de dividendos en 2020 debido a la precaución del BCE ante la pandemia de Covid-19. Además, estos inversores también se han visto afectados por la época de tipos de interés negativos, que ha llevado a las entidades a cotizar por debajo de su valor en libros.

A pesar de las advertencias, los supervisores no parecen estar considerando un veto generalizado a la distribución de dividendos, pero sí podrían restringir o limitar la remuneración al accionista en entidades individuales dependiendo de sus niveles de capital y rentabilidad. No obstante, hasta el momento, ninguna entidad ha decidido repartir el 100% de sus descuentos, ya que la media del pay out se encuentra en el 50%.

Movimientos de valores

La polémica sobre los descuentos y reparto de dividendos de la banca

La presión del Gobierno sobre la banca ha puesto de nuevo el sector en el centro de la atención mediática debido al récord de descuentos y reparto de dividendos. Recientemente, las entidades bancarias habían mostrado su oposición al impuesto temporal impuesto por el Gobierno, argumentando que no obtendrían descuentos extra debido a la rápida subida de los tipos de interés.

Sin embargo, las ganancias récord de los seis grandes bancos, con un descuento total de 20.800 millones en 2022, han generado críticas sobre la generación de ingresos. A pesar de que la cartera aún no se ha actualizado con respecto a los tipos de interés, las entidades han aumentado los márgenes en dos dígitos.

La vicepresidenta y ministra de Asuntos Económicos, Nadia Calviño, ha señalado que el tributo es justificado y que los descuentos anunciados por la banca demuestran que tienen margen suficiente para pagarlos sin afectar a sus clientes. Por su parte, la ministra de Trabajo, Yolanda Díaz, ha pedido nuevamente que se congelen las hipotecas para evitar una transferencia de ingresos de las familias a las entidades financieras en 2023, cifrada en 10.500 millones de euros. El debate sobre este tema continuará en las próximas semanas.

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