Ejercicio optimista para Banco Sabadell. La entidad presidida por Josep Oliu se ha apuntado un incremento de los beneficios netos atribuidos del 90,6%, hasta alcanzar los 708,4 millones de euros. Esta cifra, con todo, no es comparable a la del ejercicio anterior porque incluye la aportación del británico TSB Banking Group (TSB), incorporado a las cuentas de la entidad catalana en junio. Si se excluye la aportación de esta entidad, los beneficios del Sabadell crecen hasta los 586,4 millones de euros, el 57,8% más que los resultados de 2014. 

La entidad indica que el margen de intereses ha mejorado el 41,7% en un año y alcanza los 3.202,8 millones (crece el 2,3% en términos intertrimestrales) y reduce la morosidad hasta el 7,79% --si se excluye el efecto de TSB, la mora cae al 9,86%-- mientras que los activos problemáticos descienden a mayor ritmo de lo previsto en su plan estratégico, denominado Triple 2014-2016 (el banco ya trabaja en el siguiente, basado en mantener la reducción de activos problemáticos). A cierre de diciembre, el saldo se situaba en 21.578,6 millones.

Venta de activos dudosos

Se han vendido 10.949 activos de este perfil los últimos 12 meses con un descuento sobre el valor bruto del 44%. El banco también mejora este margen, ya que el pasado ejercicio lo situaba en el 51%. Arranca 2016 con una cartera en venta de 4.500 unidades residenciales valorada en 550 millones que se espera colocar en el mercado a finales del primer trimestre.

La ratio de cobertura se situó en el 53,64% al cierre de 2015 (53,10% sin tener en cuenta TSB), frente al 49,44% del ejercicio anterior. La ratio de eficiencia también mejora: pasa del 53,14% de 2014 hasta el 50,45% (46,16% sin TSB) y las provisiones totales bajan el 6,7%, hasta los 2.333,2 millones. El Sabadell ha dedicado a esta partida 377,9 millones en los tres últimos meses.

Mejora de márgenes

En cuanto al margen de intereses, crece hasta los 3.202,8 millones (el 41,7% más) impulsado por el menor coste de los recursos tanto en los depósitos de la clientela como en el mercado de capitales a pesar del entorno de tipos bajos. En el último trimestre del año avanzó el 2,3% hasta los 962,5 millones. Excluyendo el banco británico, crece el 17,9% interanual y el 2,4% intertrimestral.

El margen de clientes alcanzó el 2,59% al excluir TSB (2,75% con el banco británico) frente al 2,35% registrado en 2014. En cuanto a las comisiones, la entidad indica que evolucionan “con fuerza” y que han mejorado de forma sustancial la calidad de los activos.

Comisiones

Los ingresos por comisiones ascienden hasta los 1.003,3 millones de euros (16,5% más) con TSB; sin el banco británico avanzan el 7,4% interanual, hasta los 924,5 millones.

Los recursos de clientes en balance aumentan en el trimestre hasta los 131.489,2 millones, el 39,2% más (96.227, 1,9%, sin considerar TSB), mientras que los fuera de balance se sitúan en los 37.381,1 millones (23% más).

Más crédito e hipotecas

La inversión crediticia bruta, excluyendo la adquisición temporal de activos y el saldo de dudoso, es de 140.226,4 millones. El crédito concedido aumenta el 2,1% hasta los 104.380,9 millones (sin TSB, la compra temporal de activos y los dudosos) y se concedieron el 39% más de hipotecas, hasta los 2.443 millones y el 24,6% en operaciones.

La entidad afirma que el 32% de su cartera de crédito está ya fuera de España, otra cifra que supera las estimaciones del plan de negocio. Lo consigue gracias a la adquisición de TSB, la apertura del banco en México y su presencia en Colombia y Perú.

Cuota de mercado

El Sabadell controla el 8,22% del mercado de las tarjetas de crédito (7,64% en el ejercicio anterior); el 5,1% de los seguros de vida (4,17%); el 5,75% de los depósitos de hogares (5,31%); la cuota de facturación de TPV avanza del 14,54% al 17,91% y la de préstamos sube al 11,20% (10,56%).

En empresas, el banco destaca el negocio de crédito documentario cuya cuota se sitúa por primera vez por encima del 30%, alcanza el 30,45%.

Exigencias del BCE

Los resultados por operaciones financieras (ROF) alcanzan los 1.208,2 millones. Esta cifra apunta una caída del 31,5% respecto al ejercicio anterior. La entidad vendió activos financieros por un valor de 1.860,7 millones en 2014.

El Sabadell indica que cierra el año con una posición de capital fuerte, con un riesgo bajo según el Banco Central Europeo (BCE). El CET1 fully loaded (la ratio de capital según las exigencias de Basilea III) se sitúa en el 11,4%, cuando lo mínimo que se pide desde las instituciones europeas es del 9,25%.

El consejo de administración también ha decidido retribuir a los accionistas con 0,05 euros por título mediante un script dividend, podrán recibir este importe en nuevo papel o en efectivo si venden los derechos de asignación gratuita (el banco se compromete a comprarlos). De forma complementaria, recibirán 0,02 euros por acción mediante nuevos títulos procedentes de la autocartera del Sabadell.