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Cuatro criptomonedas. Criptodivisas / PEXELS

Gibraltar se posiciona como referente en la adopción y regulación de las criptodivisas

La colonia británica se sitúa “a años luz de las restricciones de EEUU, la UE e incluso China”, según el análisis de un grupo de expertos del Instituto Coordenadas

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Gibraltar se posiciona como territorio favorable a las criptodivisas. La colonia británica se sitúa “a años luz de las restricciones de EEUU, la Unión Europea e incluso China”, según el análisis de un grupo de expertos del Instituto Coordenadas de Gobernanza y Economía Aplicada (ICGA).

El Peñón empezó a abordar el asunto en 2017 al introducir el primer marco regulatorio para la tecnología DLT (sobre la que se basa, entre otras, la cadena de bloques) a escala mundial. Algo que lo convirtió en pionero en la legislación de este tipo de activos y en un destino para agentes de todos los sectores y empresas de todas las nacionalidades. Hóldings, exchanges, plataformas de pagos, corporaciones especializadas en comercio al contado y promotores de fondos de inversión en activos digitales se han visto seducidos por el “entorno regulatorio amigable” gibraltareño en el ámbito de las divisas virtuales.

Dubái, tras sus pasos

De este modo, Gibraltar se ha erigido en un referente para otros países que tienen previsto convertirse también en un hub en blockchain y finanzas, como es el caso del emirato de Dubái.

El grupo de analistas del Instituto Coordenadas ha desglosado los motivos que han convertido a este enclave bajo soberanía británica en un caso a seguir en términos de regulación financiera, especialmente en el ámbito de las finanzas descentralizadas.

Líder en Europa

Desde 2017, desde su Comisión de Servicios Financieros (GFSC), el Gobierno de Gibraltar ha desarrollado y aprobado leyes, y adaptado su sistema bancario para transformar al Peñón en un centro internacional para las empresas que trabajan con redes DLT y, más concretamente, en el ámbito de las criptomonedas.

Los analistas destacan que, según el informe Crypto Hedge Fund Report 2021 de la consultora PwC, Gibraltar ya es la principal jurisdicción europea de fondos tokenizados y la tercera del planeta, con un 9% del total. Estos fondos, regulados por la legislación local, acompañan a los inversores que deseen adentrarse en el mundo de los activos digitales.

El caso de Belobaba

El Instituto también señala que la regulación en Gibraltar permite a los hedge funds domiciliados en el Peñón emitir ofertas de tokens de seguridad (STO) vinculados al valor liquidativo de los respectivos fondos. De esta forma, éstos pueden facilitar a sus inversores una exposición al mercado de los criptoactivos.

“Cada STO se convierte en su traslación a blockchain con el equivalente al valor liquidativo de un fondo convencional, pero permitiendo (a diferencia de estos últimos) que el inversor se convierta en custodio de sus tokens. Acto seguido, estos STO ya están en disposición de ser utilizados como colateral en otras inversiones. Por ejemplo, en la solicitud de un préstamo contra estos ahorros en criptodivisas, una vez hayan sido depositados en un valor fiduciario”, explican.

Un caso práctico en este sentido es el hedge fund Belobaba, fundado por socios españoles e impulsado desde la escuela de formación de blockchain y DeFI (BITBCN), que vehicula el 100% de sus inversiones en activos digitales y a través de su propio token de seguridad (KHAN), regulado por la Comisión de Servicios Financieros de Gibraltar.

Sesiones informativas

Según la consultora estadounidense DealBox, el volumen mundial de comercio de estos STO crecerá hasta los 163 millones de millones (trillones americanos) de dólares en 2030, sobre una base de cuatro millones de millones de dólares en tokens de seguridad emitidos en el mismo período.

Como contrapunto a la desconfianza que se desprende desde los sectores financieros más tradicionales de Europa, algunas autoridades financieras de Gibraltar como la Asociación de Fondos e Inversiones (GFIA) y la Asociación de Nuevas Tecnologías (GANT) colaboran en el evento CryptoFunds22, unas sesiones informativas que tendrán lugar en Londres (30 de marzo), Dubái (10 de mayo) y Abu Dhabi (12 de mayo).

Desde CryptoFunds22, el Ministerio de Finanzas del Peñón espera atraer a consultores de fondos familiares, gestores de fondos y grandes inversores institucionales, facilitando la transición de estos gestores de patrimonios tradicionales hacia fondos en criptoactivos. A nivel interno, la comunidad global para emprendedores Startup Grind también ha agendado para el 7 de abril una sesión en Gibraltar dedicada a la Web3. En ambos casos, Belobaba ha sido seleccionada como caso de éxito para exponer su estrategia de inversión en criptoactivos, sobre todo en proyectos emergentes de Blockchain Gaming y Metaverso.

Activos de alto riesgo

A la espera de que la Comisión de Servicios Financieros apruebe la compra del 90% de la bolsa de Gibraltar por parte del hólding local, Valereum, el Peñón aspira a convertirse en el primer territorio con un mercado bursátil integrado, en el que se podrán negociar acciones y productos financieros convencionales por criptodivisas.

Las políticas de este territorio, considerado hasta fechas recientes como un paraíso fiscal, contrastan con las de los organismos regulatorios europeos o de las Autoridades Europeas de Supervisión bajo el paraguas de la ESA, que advierten de que estos activos son “de alto riesgo” o “especulativos”, ya que “suelen quedar fuera de la protección existente en la actual normativa de servicios financieros de la UE”.

Los fondos tokenizados con un STO regulados en Gibraltar están pensados para inversores profesionales y grandes capitales, que deben someterse a procesos de verificación de identidad (KYC) y cumplir ciertos requisitos antes de formalizar su entrada en un fondo.